소개 AEP는 1906년부터 시작된 굉장히 오래된 업력을 가진 미국 전력 기업이다. 11개 주, 560만명의 고객에게 전력을 공급하는 대기업. 전기를 직접 생산, 배전, 공급하며 최종 수요자에게 판매하며 수익을 내는 기업임. 이 기업의 컨콜을 보게 된 계기는 BE와의 연관성 때문. BE로부터 1GW에 해당하는 연료전지를 구매하기로 했음. 이 계약은 ORCL과 BE 사이의 계약과는 별도 이야기. 최종 소비자는 공개되어 … 더 읽기
소개 블룸에너지는 미국 주식 투자하는 사람이면 한 번 씩 들어본 기업. 과거 수소 산업 테마 관련주로 많이 알려졌고, 지금은 다시 한 번 데이터센터의 연료전지로 그 수요가 늘어나는 중. 시장도 여기에 집중하고 있음. 이번 컨퍼런스 콜 요약을 통해 실제 실현 가능한 전망인지 파악하고, 공부해 보기로 함. 다음과 같은 의문을 갖고 읽기로 함. 요약 먼저 첫번째 질문에 … 더 읽기
서론 AI데이터 센터 관련 산업으로 진출하는 기업을 찾아보다가 1개월 전 쯤 GNRC를 발견하게 됨. 대충 GPT로 조사하고 잊고 있었는데, 얼마 전 실적발표에서 데이터센터 부문의 사업이 커질 가능성을 이야기한 뒤 주가가 급등함. 따라서 조금은 늦었지만, 조사를 해보기로 함. 컨콜을 읽는데 핵심 포인트는 다음과 같음. 요약 컨콜을 읽기 전엔 GNRC 경영진이 데이터센터향 수요에 대해 얼마나 진심인지 정확히 … 더 읽기
요약 당연하지만, GEV과 같은 경우 미래 실적 보다, 실적에 선행하는 “미래 backlog 증가 예상치”를 봐야 함. 따라서 단순 실적 가이던스보다, 향후 6개월 간 backlog가 증가할 것이냐가 핵심. 그 부분에 집중하며 transcript를 읽어 봄. 경영진이 하는 이야기를 잘 들어보면 굉장한 자신감을 느낄 수가 있었음. 풍력을 제외한 대부분의 사업 부문이 크게 성장하고 있고, 특히 gas power 같은 … 더 읽기
주목해서 볼 부분 위 영상을 보고 EQT의 컨콜을 읽어보기로 결정. 무슨 이야기가 나오는가 확인. 특히 다음과 같은 항목들에 주목. 요약 다 읽었는데, 너무 길다…. 요약하면, 이미 데이터센터로부터 계약이 연달아서 나오고 있는 상황. 단, 왜 주가는 지지부진한가에 대해서 생각해보면, Appalachia와 Permian에서는 천연 가스 생산 기업들이 증산하지 않고 수익성 있게 운영하고 있는 반면, Haynesville의 경우 무분별한 증산으로 … 더 읽기
요약 수요 감소에 대한 언급은 1도 없었음. 오히려 AI 데이터센터로부터의 수요가 매우 강하다는 이야기가 대부분. AI는 거대한 사이클이며 데이터센터 중심에서 엣지로 퍼져나갈 것임을 강조. HBM4에서 더 높은 마진이 날 것이냐는 질문에는 긍정적으로 답했으나 즉답을 회피함. 하이라이트 John Nguyen Vinh So maybe Sumit, you could just maybe walk us through the pre-announcement and just talk about … 더 읽기
주목해서 읽어야 할 부분 AI 반도체 수요와 변화 즉, 피크아웃 우려. 전력과 관련된 이야기가 나오는지 고객사의 이야기. 요약 중국에서의 수요 감소는 관세 부과 시작 전 일시적으로 증가한 주문과 중국 수출 라이센스 불허가 문제 때문임. 그러나 라이센스 문제가 왜 갑자기 이제와서 생겼는지에 대해서 경영진은 즉답을 피하며 충분히 설명하지 못함. 최첨단 로직과 메모리 쪽 수요는 여전히 매우 … 더 읽기
시황 어제 주요 지수는 다소 하락함. NVDA, AVGO 등 현재 AI 테마 대장주를 제외하면 지속적으로 약세를 보이고 있음. 간간히 개별 호재가 급등하는 종목도 있지만 전체적 방향성 자체가 최근 1주일 간 매우 부진함. 부진한 원인에 대한 나의 추정은 다음과 같음. 따라서 보유한 모든 종목을 매도하고 미국 반도체 인버스 3배인 SOXS와 하방 변동성 증가(long VIX)에 베팅하는 UVXY를 … 더 읽기
요약하면 매출 가이던스 상향. 지금은 반도체보다 전력이 더 문제. 유럽과 캐나다로 확장 중. 추론과 트레이닝 사이에서 아직까지 수요의 큰 변화는 없음. 수요가 너무 많아, 데이터 센터 캐파를 늘리는 족족 기존 고객이 모두 흡수해버리는 구조. 계약이 끝난 사용된 낡은 GPU를 어떻게 처리하는가에 대해서 구체적 답변은 피함.(아마도 대규모 재투자가 필요한 부분이라 언급을 피한 것 같음.) 하이라이트 CoreWeave … 더 읽기
시황 나스닥은 0.14%로 꾸역꾸역 상승 중. 러셀2000은 1.98%로 상승하여 소형주 위주의 강세를 보여줬음. 지수 상승과는 반대로 많은 소형주들은 오히려 하락하거나 조정을 받았고, 특별한 주도 섹터를 없었으나 바이오와 코인 관련주들만 주목 받는 경향이 강했음. BMNR를 너무 빨리 매도했다는 생각이 들기 시작… 그러나 언제든 그만큼 하락할 수 있으므로 지금 이 시점에서 매수하지는 않을 계획. GEVX 홀딩 GEV … 더 읽기