삼성전자의 실적 발표를 앞두고… 그리고 현대차

내일은 삼전의 실적발표일

내일 오전 삼성전자의 4분기 잠정실적이 발표된다. 시장에서의 영업이익에 대한 컨센서스는 이미 충분히 올라온 상태다. 주가도 그에 걸맞게 상승해왔고, 메모리 가격도 상승하고 있다. 하지만 하나 기억해둬야 할 것은 영원한 상승은 없다는 것이다. 삼성전자의 주가도, 메모리 가격도 영원히 상승할 수는 없다. 아직은 상승의 여지가 조금 더 남아있는 것 같지만, 메모리 가격의 상승 랠리가 이제는 후반부 쯤에 온 것 같다. 물론 더 상승할 수도 있겠지만, 최근 6개월과 같은 폭발적인 상승은 조금 어렵지 않을까 하는 개인적인 생각이다.

따라서 조금은 섣부른 듯 하지만 내일 오전 실적 발표에 따른 셀온 가능성을 어느정도 우려하고 있다. 따라서 홀딩 종목 중 많이 오른 일부를 매도하기로 마음 먹었는데, 그 종목이 바로 삼성전자와 한미반도체다.

수급의 이동은

그러나 셀온이 나온다고 해도 일시적일거라 생각한다. 업황은 계속해서 좋고 앞으로 더 좋아질 것으로 보이기 때문에 주가는 더 상승할 것이다. 그러나 그 상승의 속도가 매우 가파르진 않을 것으로 본다. 따라서 초과수익을 위해서라면 포트폴리오를 적절히 변경해야 하지 않겠는가. 그래서 생각한 것이 바이오와 현대차 그룹주다.

바이오는 JPM 헬스케어 컨퍼런스를 앞두고 있기 때문에 이번, 다음주 주가 상승 가능성이 매우 높은 상황이다.

현대차의 경우엔 조금 흥미로운데, CES2026으로 로봇 관련 섹터가 모두 죽을 것으로 생각했는데, 현대차를 중심으로 로봇 관련주들이 급하게 다시 오르는 모습이다.

결국, 삼전과 반도체로부터 나온 수급의 일부는 바이오와 현대차 그룹주로 가지 않을까 하는 것이 나의 생각이다. 그에 따라 나의 포트폴리오도 조정했다.

매도 내역

아무래도 원전 관련 주들의 비중이 너무 높은 것 같아 두산에너빌리티와 한국전력의 일부를 매도했다. 파마리서치는 너무 소외되는 모습이어서 이또한 매도했다. 아침에 강했던 조선주들을 1주씩 매수했다가 종가에 1UNIT으로 매수하려했는데, 현대차 관련주들의 힘이 더 강해 현대차 관련주들은 매수했고, 조선주들의 1주씩 매도했다.

보유 중이던 한미반도체, 피에스케이, 삼성전자, 원익IPS를 보유 물량의 1/3 정도를 매도했고, 나머지는 오래 가져가볼 생각이다.

포트폴리오 현황

삼성전자의 매도로 SK하이닉스의 비중이 더 커졌다. SK하이닉스의 비중을 줄이지 않은 이유는 1. +3R에 도달하지 않았기 때문이며, 2. 삼전이 하락하면 ‘혹시나’ SK하이닉스로 수급이 올 수도 있겠다고 생각했기 때문이다.

현대차 및 자율주행 관련 테마가 강한 모습을 보여, 차트가 좋은 종목들을 매수했다.(현대차, 현대오토에버, 슈어소프트테크, 현대모비스)

보유 종목 수익률

정규장 종가 기준이며, 현대 그룹주들은 NXT에서 조금 오를 때 매수했기 때문에 수익률이 마이너스로 잡혀있다. 우주테마 또한 내가 가지고 있는 종목만 하루 쉬어간 것 같은데, 내일 수급이 분산되며 오르길 기대해본다.

추세추종 기본전략

가장 우선적으로 카피한 부분은 깡토님의 추세추종 전략이다. 거기에다가 전황님의 단기적인 시장을 보는 관점을 추가했다. 요약하면 다음과 같다.

지수에 대한 부분

• 코스피, 코스닥 지수의 20일 선 위에 있으면 현금 비중을 0이나 마이너스로 가져간다. 즉, 공격적으로 레버리지를 사용한다.
• 지수가 60일 선 아래로 좋지 않으면 현금 비중을 거의 100%으로 유지하고 엄청난 과매도 신호나 시황을 반전시킬 상황 변화가 없다면 주식에 투자하지 않는다.
• 애매한 구간에서는 태린이아빠님의 “Fear and Greed Oscillator”를 활용한다. 시장이 겁먹은 구간에서는 레버리지를 충분히(최대 20%) 활용하고, 그 외에 구간에서는 주식 비중을 0%에서 50% 정도로 유지한다.

매수 조건

• 가장 중요한 건, 매물대를 돌파한 뒤, 또는 돌파 시도 시 매수다. 그리고 “인더스트리 액션”이 있어야 한다. 섹터 전반의 호재로 같은 섹터 여러 종목이 동반 상승해야 하는 것이다.
• Stage1 상승 뒤 상승분의 50%를 미만으로 조정 받는 베이스를 거치고, 재차 상승하는 종목.
• 또는 상승 후 하락하다가 반전 트리거로 강한 거래대금으로 추세가 뒤바뀌는 종목.

리스크 관리

• 위 조건의 종목을 매수했는데 7-8%의 손절이 나오면, 다음 매매는 1unit을 더 낮춰 매매한다.
• 성공하면 다음 매매부터는 2unit으로 증가시켜 크게 베팅. 3unit까지 확장 가능.
• 그렇게 함으로써 순환매장세와 쏠림장세에서 비중 조절이 자연스럽게 진행된다.
• 허용가능한 risk를 2%로 가정했을 때 1unit을 계산해야 함.
• 계산 방식. 종목당 최대 포지션 금액 = (전체자산 * 2%) / 7%. 여기서 7%은 손절 기준.(-7% 무렵에 손절한다는 뜻)
• 1유닛 = 최대 포지션 금액 / 3

익절 기준

• 3R에 도달하면 절반은 매도한다. 나머지는 일봉 차트의 20일 선이든 60일 선이든 길게 보고 홀딩. 그리고 최고가에서 20%이상의 슈팅이 나오면 모두 익절. 대형주의 경우 10%?
• 3R에 도달하지 못하고 하락하는 경우 +1R에서 매도.
• 지수 일봉이 60일선 아래로 장이 안좋으면 +2R로 축소하여 익절 기준 낮춤.

손절 기준

• 손절은 -1R로 고정. 손절 %를 조절해서 리스크관리를 하는게 아니라, 점진적 베팅 즉, unit의 크기를 줄여서 리스크 관리를 해야 함.
• 손절 시 전일 저가를 하향 돌파할 때 손절. 타이밍을 놓쳤다면 그냥 종가까지 지켜보다가 종가에 손절한다.