들어가며 앞으로 컨퍼런스 콜을 읽으며 블로그 또는 노션에 모두 정리하기로 했다. 그렇게 하기로 한 이유는 무엇보다, 기억하기 위함이다. 뉴스를 읽고, 10-K를 읽고, 다른 블로그 포스팅을 읽었는데 기억하지 못한다? 그 이유는 바로 우리가 바보여서가 아니다. 누구나 다 그렇다. 조금 덜 기억하고, 더 기억하고의 차이는 있겠지만 차이는 미미하다고 생각한다. 정작 중요한 건 한 번 읽은 내용을 10% … 더 읽기
성장하는 기업 DECK DECK은 지난 번 포스팅에서 두 차례에 걸쳐 알아본 기업이다. UGG와 HOKA 브랜드의 성장이 기업 전체의 실적을 견인하고 있는 특징이 있었다. 성장하는 사업부가 정체된 사업부에 의해 가려지며 기업이 저평가되고 시간이 지남에 따라 저평가가 해소되는, 결국에는 주가가 급등하는 전형적인 패턴을 보인 케이스다. DECK는 2024년 7월 25일 fiscal 2025의 1분기에 대한 실적을, SEC에 8-K 서류를 … 더 읽기
SAP의 주가 흐름 SAP는 지난 번 분석했던 기업이다. 지난 포스팅에서 필자는 SAP가 유럽 기업으로써 성장 속도는 더딜 것이지만 아시아에서의 성장이 기대된다는 의견을 올렸다. 그러나 얼마 지나지 않아 SAP은 2024년 2분기 실적을 발표했고, 주가는 200달러에서 214달러까지 7% 상승했다. 실적 발표에서는 무슨 이야기가 있었나? 리뷰하는 마음으로 가볍게 살표보도록 하자. 실적 발표 주요 내용 우선 매출이 YoY 기준 … 더 읽기
AeroVironment, Inc.(AVAV) 소개 AeroVironment, Inc.(이하 AVAV)는 군사용 드론을 제조, 판매하는 기업으로 지난 포스팅에서 밸류에이션은 높으나 업황이 매우 좋고, 전망이 밝은 기업으로 소개했다. 당시 포스팅에서 AVAV를 소개하며, 마지막 부분에 AVAV의 주가에 대한 관전 포인트를 제시했는데, 다음과 같았다. 2024년 6월 15일, 지금으로부터 2주 전 AVAV에 대한 포스팅을 남길 때 AVAV의 FWD PE는 77로 굉장히 높았고 주가는 $215였다. … 더 읽기
Paychex, Inc.(PAYX) 기업 소개 Paychex, Inc.(이하 PAYX)에 대해서는 전에 포스팅에서 자세히 다룬 적은 없지만 PAYC에 대해 조사하는 과정에서 함께 공부했던 기업이다. PAYX는 PAYC와 유사하게 HRM 관련 사업을 하며 그 과정에서 필요한 솔루션을 제공하는 기업이다. 1971년에 설립된 이 기업은 중소규모의 비즈니스를 주고객으로 성장해왔으며 1983년 미국 주식 시장에 상장했다. 최근에 분석했던 PAYC나 SAP와 유사한 기업이며 경쟁 기업이기도 … 더 읽기
RH(RH)은 어떤 기업? RH는 전설적인 CEO Gary Friedmann이 경영하는 럭셔리 가구 전문 기업으로 지난 포스팅에서 자세히 분석한 바 있다. 코로나19로 인한 판데믹 당시 자산 가치 상승으로 많은 부자가 탄생했고 그로부터 직접적인 수혜를 봤던 기업이다. 늘어난 자산가치 덕분에 신흥 부자들은 럭셔리 하우스를 활발하게 거래했고, 새롭게 구매한 고급 주택에 호화로운 가구를 채워 넣기 시작했다. 시대적 훈풍을 받아 … 더 읽기
Oddity Tech Ltd.(ODD)는 무슨 기업? ODD는 뷰티 제품을 판매하는 기업이다. AI(머신러닝, 지도학습) 기술을 적용하여 고객들에게 최적의 제품을 추천하고 높은 구매율을 이끌어내어 수익성 있는 사업을 하는 기업이다. Il Makiage와 SpoiledChild라는 대표적인 브랜드를 보유하고 있으며 2023년 7월 나스닥에 상장했다. ODD에 대해서는 지난 포스팅에서 상세히 분석했으며 추가로 매도 리포트와 리포트에 대한 경영진의 답변에 대해서도 정리했다. 따라서 이번 포스팅에서는 … 더 읽기
DECK는 어떤 기업? Deckers Outdoor Corporation(이하 DECK)은 1973년 미국에서 설립되어, UGG와 HOKA 브랜드로 부츠와 신발을 판매하는 기업이다. 이전 포스팅에서 DECK에 대해 심층 분석을 한 바 있다. 자세한 내용은 링크를 참조하자. 필자가 DECK에 주목한 이유는 DECK의 성장 때문이다. DECK은 어려운 산업 환경 속에서도 꾸준히 성장한 기업이다. 특히 최근 1-2년 간 인플레이션으로 인해 소비자의 가처분 소득 감소와 … 더 읽기
DOCS는 어떤 기업? Doximity(이하 DOCS)는 의사들을 위한 플랫폼을 제공하는 기업이다. DOCS는 의사들에게 커뮤니티와 유용한 서비스를 제공한다. 좋은 제품과 서비스를 의사에게 제공하며, 플랫폼에 모여든 의사들을 자산으로 하여 돈을 번다. 제약회사나 종합병원에게 의사들을 모아둔 DOCS 플랫폼은 좋은 자산이다. DOCS는 광고를 원하는 제약회사나 대형병원에게 광고 모듈을 판매한다. 이제 DOCS는 의사 뿐 아니라 간호사와 PA로도 영역을 확장하고 있다. 미국 … 더 읽기
On Holding AG의 소개와 투자 아이디어 요약 On Holding AG(이하 ONON)은 현재 필자의 모델 포트폴리오에 편입된 유일한 회사다. 스위스에서 탄생한 러닝화, 테니스화 브랜드로써 유럽에서 시작하여 미국, 아시아에서 매우 빠르게 성장하고 있는 기업이다. 이 기업에 대한 자세한 설명은 지난 포스팅에서 서술했으므로 이번 포스팅에서는 생략한다. 이 포스팅에서 처음으로 ONON을 접하는 투자자도 있을 것이기 때문에 간단하게 투자 아이디어를 … 더 읽기