전쟁은 끝나지 않는다에 가볍게 베팅

실망스러운 반등

반등이 당장 오늘 나올 줄은 몰랐다. 그러나 월요일 밤 트럼프가 마치 전쟁이 끝나가는 것마냥 시장에 메세지를 보내며 반등이 나왔다. 언젠가 반등이 나올 줄 알았으나 오늘이 그날이라고는 생각하지 못했던 것이다. 어쨌든 반등이 나왔으면 코스닥 중심으로 상승할 것이라 생각했고, 그중에서도 반도체 소부장이 중심이 될 거라 생각했다. 그동안 코스닥이 강했기 때문이다. 그러나 나의 예상은 완전히 빗나갔다.

덕분에 반등을 제대로 먹지 못했다. 그러면서 또 한번 시장 앞에서 겸손해지게 됐다.

트럼프를 믿을 수 있나

트럼프는 전쟁이 거의 막바지라고 말하는 동시에 최대 타격을 준비하고 있다고 말했다. 시장에서는 우선 긍정적으로 보고 있는 것 같다. 그러나 우리가 관세 협상을 해봐서 알지만 트럼프는 일단 사실이 아니더라도 지르고 보는 편이다. 따라서 전쟁이 끝나가고 있다는 말을 믿진 않는다. 실제로 미국이 전쟁을 끝내기를 원한다고 끝낼 수 있을지도 의문이다. 절대 우위를 점하지 않은 상태에서 전쟁을 끝내려면 트럼프가 애초에 전쟁을 했던, 석유와 핵무기라는 두가지 목표에 대해 어느 정도 양보해야 할 것이다. 그런데 지금이 그만큼 미국이 압도적인가?

따라서 나는 여전히 전쟁이 4월 초까지는 이어질 것이라 생각한다. 그렇다고 4월 초까지의 약세장이나 횡보장을 장담하는 건 아니다. 다만, 그때까지 전쟁이 이어질 거라는 의견이다. 더 솔직히 말하면, 전쟁은 이어지지만 주식시장은 스멀스멀 상승할 것으로 본다.

방산이라는 베팅

여기서 방산을 생각해보자. 주식시장은 기대감에 따라 움직인다. 전쟁이 끝나지 않는다면 방산 테마에 대한 투자자들의 관심은 이어진다. 게다가 시장도 상승세를 탄다면 주도섹터가 방산이 될 수도 있는 것이다. 얼마 전 이란에서 이스라엘을 향해 발사된 미사일을 천궁이 요격하는 영상이 텔레그램에 나돌았다. 이에 한화시스템과 특히 LIG넥스원이 강한 주가 흐름을 보였는데, 나는 이 테마가 아직도 살아있다고 생각한다. 전쟁 종료 이슈에 의해 주가는 조정받았지만, 전쟁이 지속되는 한 모멘텀은 이어질 것이라 본다.

심지어 전쟁이 지지부진하게 길어지다가 종료된다고 하면 최상이다. 셀온도 없이 각국의 방산투자 증가 수혜로 신고가를 지속해서 경신할 가능성도 있다고 생각했다.

매도 내역

장기투자 계좌에서도 보유중이었던 대한조선을 유가 하락이 깊어질 것으로 판단하여 매도했다. 전쟁은 지속되더라도 유가는 하락할 수 있다고 생각했다. 그리고 지난 번 매수했으나 오늘 반도체 섹터에서 유독 약했던 원익QnC와 티씨케이를 매수 하루만에 매도했다.

포트폴리오 현황

오늘 아침 RFHIC를 잽싸게 매수했다. 광통신 및 전력반도체 관련주로 생각하고 매수했는데, RF머트리얼즈 만큼은 아니었지만 꽤 좋은 흐름을 보였다. 800V DC가 데이터센터 표준으로 자리잡으며 중소형 변압기가 수혜로 판단되는데, 오늘 인더스트리 액션으로 상승해줘서 매수했다. 한화시스템과 LIG넥스원은 앞서 말한 이유로 매수했다. 나머지 광통신 관련주를 맛보기로 소량씩 매수했다.

보유 종목 수익률

반도체 관련주들이 엄청난 상승을 해줄 것으로 생각했으나 실망스러웠다. 다음 차례엔 오르겠지…

포트폴리오 수익률

오늘 하루 주춤했던 가운데 코스피가 아주 매섭게 따라붙고 있다. 반도체 소부장으로 너무 집중했던 탓이다. LS ELECTRIC 등 코스피 종목을 추가 했으므로 다시 힘을 내길 기대해본다. 아직까진 지수대비 아웃퍼폼하고 있다.