아마도 광기의 시장

함께 미치다

그린란드, 그리고 EU와 미국 사이에서의 무역 마찰이 또 한번 시장의 중심에 등장하며 나스닥 선물은 -1% 이상 하락했다. 그런데 정말 놀라운 건, 우리나라의 코스피는 +1.32% 상승으로 마감했다는 것이다. 정말이지, 광기의 시장이다. 이럴 때 중요한 건 함께 미쳐야한다고 배웠다. 함께 미치되, 항상 두 발 모두 푹 담그고 있으면 안된다. 적어도 마음 가짐으로는 언제든 탈출할 준비를 하되, 광기를 함께 즐겨야 한다.

그린란드 이슈는 사실 시장 조정에 있어서 굉장히 좋은 재료다. 먼저, 신선하다. 악재 뿐만 아니라 신선한 재료는 시장의 변동성을 높인다. 신선하고 좋은 재료는 시장을 열광하게 만든다. 신선하고 안좋은 재료는 시장의 조정을 길게 만든다. 그린란드는 시장에게 새롭다. 유럽과 미국의 군사 마찰로 이어질지도 모른다는 경계감. 어쩌면 이게 올해의 가장 큰 위기가 아닐까?

물론, 우리나라 시장은 이 이슈를 웃어 넘겼다. 그러나 상황이 어떻게 펼쳐지는지 봐야할 것이다. 니케이만 봐도 오늘 -0.65% 빠졌다. 열광한 증시는 우리나라 뿐이다.

조정과 방산

만약 EU와 미국의 마찰이 약간의 군사적 마찰로 이어진다면? 그게 아니더라도, 이제는 미국을 믿을 수 없다는 판단 하에 유럽이 더욱 더 방위산업에 많은 투자를 하게 된다면? 사실, 미국과 유럽의 마찰로 1개월 간 주식이 내린다고 가정했을 때 그 조정 시기에 오를 가능성이 있는 섹터는 방산이다. 그린란드 이슈가 길어질수록 군사적인 경계심이 더 커질 수 밖에 없다. 적어도 트럼프는 그런 불안감을 협상의 레버리지로 사용할 것이다. 만약, 그렇다면 그 시기에 가장 큰 수혜를 얻는 섹터는 방산이다.

그러나 만약 조정 없이 다시 한 번 상승세를 이어가게 된다면, 반도체나 원전 등의 섹터가 더 많이 상승하게 될 것이다. 개인적으로는 어느 쪽으로 가나 상승할 수 있는 포트폴리오를 만들고 싶다. 따라서 나는 오늘 방산의 비중을 아주 약간 줄이고, 반도체를 추가했다.

방산 외에 또 어느 섹터가 시장 분위기와 관계 없이 오를 수 있을까라는 질문에 나는 엔터라고 말하고 싶다. 특히 그 중에서 하이브다. 오늘 강력한 상승을 보여준 하이브는 3/20 BTS 컴백 및 5집 발표 기대감으로 주말 내내 투자자들의 관심을 받은 기업이다. 나는 이 흐름이 시장 분위기와 관계 없이 꾸준히 유지될 것이라 믿는다. 반도체가 큰 집중을 받는다면 약간 밀릴 수도 있겠지만, 반도체 조정 시 마다 재차 상승하며 하락분을 만회하고 결국은 좋은 수익을 보여줄거라 생각한다.

놓쳐버린 로봇과 현대차

가장 뼈아픈 실수는 현대차의 손절이다. 당시 매수가 자체가 상대적으로 높아 너무 보수적으로 대응했던 것이 패착이다. 그러나 이번 급등기가 끝나고 조정 후 재돌파가 나올 때 다시 한 번 노려볼 생각이다. 조정은 반드시 온다.

매도 내역

러트닉 장관의 반도체 100% 관세 이야기에 지난 번 추가로 매수했던 한미반도체와 제주반도체를 매도했다. 솔직히 관세 이슈가 강할 것이라 생각했는데, 시장은 콧방귀도 뀌지 않았다. HJ중공업은 중대재해 이슈로 하락하길래 과하다 싶어 가볍에 소액 매매해보았고, 비에이치아이도 종가에 매수하려 0.5unit으로 소액만 매수했다가 종가 무렵 힘이 약해 손절했다.

다른 종목을 사기에 돈이 부족했고 조금 비중이 크나, 트럼프의 이란 공격 중단으로 시세의 연속성이 다소 약해진 방산주인 한화에어로스페이스와 한화시스템도 지난 번 추가 매수 물량만큼만 소량 매도하여 적절한 비중을 유지시켰다.

포트폴리오 현황

새롭게 매수한 종목은 하이브와 에스앤에스텍이다. 하이브는 위에서 이야기한 바와 같고, 에스앤에스텍은 삼성전자의 EUV 공정에서의 국산 블랭크마스크 사용 기대감 때문이다. 차트상으로도 오늘 신고가에서 장을 마쳤고 장후 NXT에서도 추가 상승하는 모습을 보였다. 시장의 에스앤에스텍에 대한 기대감이 상당한 것 같다. 물론 주가 흐름을 봐야 한다.

한화시스템과 한화에어로스페이스의 비중이 조금 줄어들어 9% 근처가 되었다. 그 외에 다른 종목은 모두 그대로다.

보유 종목 수익률

여전히 한미반도체가 수익률 1위다. 오늘의 포트폴리오 상승은 한전기술과 한화에어로스페이스, 한국전력, 그리고 현대건설 등이 앞서 끌어올려주었다. 금요일 미국장에서 원전이 강한 덕분이다. 그러나 로봇 섹터에 대한 노출이 전혀 없어 지수보다는 조금 뒤쳐지는 모습이었다.

미국-EU 마찰의 최고 수혜주

어쩌면 이번 상승 사이클의 최고 수혜주가 아닐지 모르겠다. 미국과 EU의 마찰이 심해질수록 유럽이 강한 자동차 산업이 타격을 입을 것이고 그에 따라 현대차의 수혜가 부각될 것이다. 오늘의 상승이 시장의 그런 판단을 대변하는 것 같다. 또 그렇게 생각하다보면 생각보다 방산 섹터의 관심이 덜 집중 될 것 같기도 하고…

정말 주식은 어렵다.

추세추종 기본전략

가장 우선적으로 카피한 부분은 깡토님의 추세추종 전략이다. 거기에다가 전황님의 단기적인 시장을 보는 관점을 추가했다. 요약하면 다음과 같다.

지수에 대한 부분

• 코스피, 코스닥 지수의 20일 선 위에 있으면 현금 비중을 0이나 마이너스로 가져간다. 즉, 공격적으로 레버리지를 사용한다.
• 지수가 60일 선 아래로 좋지 않으면 현금 비중을 거의 100%으로 유지하고 엄청난 과매도 신호나 시황을 반전시킬 상황 변화가 없다면 주식에 투자하지 않는다.
• 애매한 구간에서는 태린이아빠님의 “Fear and Greed Oscillator”를 활용한다. 시장이 겁먹은 구간에서는 레버리지를 충분히(최대 20%) 활용하고, 그 외에 구간에서는 주식 비중을 0%에서 50% 정도로 유지한다.

매수 조건

• 가장 중요한 건, 매물대를 돌파한 뒤, 또는 돌파 시도 시 매수다. 그리고 “인더스트리 액션”이 있어야 한다. 섹터 전반의 호재로 같은 섹터 여러 종목이 동반 상승해야 하는 것이다.
• Stage1 상승 뒤 상승분의 50%를 미만으로 조정 받는 베이스를 거치고, 재차 상승하는 종목.
• 또는 상승 후 하락하다가 반전 트리거로 강한 거래대금으로 추세가 뒤바뀌는 종목.
• 매수는 무조건 장 마감 이후에 하는 것으로 변경.
• 피라미딩 또한 이벤트 드리븐, 인더스트리 액션, 유의미한 매물대가 있어야 한다. 적어도 이 세가지 중 두가지는 있어야 함.

리스크 관리

• 위 조건의 종목을 매수했는데 7-8%의 손절이 나오면, 다음 매매는 1unit을 더 낮춰 매매한다.
• 성공하면 다음 매매부터는 2unit으로 증가시켜 크게 베팅. 3unit까지 확장 가능.
• 피라미딩 또한 unit 단위로 확실하게 끊어서 실행.
• 그렇게 함으로써 순환매장세와 쏠림장세에서 비중 조절이 자연스럽게 진행된다.
• 허용가능한 risk를 2%로 가정했을 때 1unit을 계산해야 함.
• 계산 방식. 종목당 최대 포지션 금액 = (전체자산 * 2%) / 7%. 여기서 7%은 손절 기준.(-7% 무렵에 손절한다는 뜻)
• 1유닛 = 최대 포지션 금액 / 3

익절 기준

• 3R에 도달하면 절반은 매도한다. 나머지는 일봉 차트의 20일 선이든 60일 선이든 길게 보고 홀딩. 그리고 최고가에서 20%이상의 슈팅이 나오면 모두 익절. 대형주의 경우 10%?
• 3R에 도달하지 못하고 하락하는 경우 +1R에서 매도.
• 지수 일봉이 60일선 아래로 장이 안좋으면 +2R로 축소하여 익절 기준 낮춤.

손절 기준

• 손절은 -1R로 고정. 손절 %를 조절해서 리스크관리를 하는게 아니라, 점진적 베팅 즉, unit의 크기를 줄여서 리스크 관리를 해야 함.
• 손절 시 전일 저가를 하향 돌파할 때 손절. 타이밍을 놓쳤다면 그냥 종가까지 지켜보다가 종가에 손절한다.