추세추종 프로젝트, 장 마감 후 1주일 정산

들어가며

미국 주식 트레이딩이 생각보다 쉽지 않다. 몇 일 간 연속적으로 손실을 보고 있는데, 뭐가 문제인지 모르겠다. 전에 연속으로 수익을 볼 때, 그 수익이 순전한 운이었을까? 추수감사절 휴장 이후 지수는 0.83% 상승했는데, 나의 프로젝트 포트폴리오 자산은 더 줄어들었다.

포트폴리오 현황

위는 어제 장 시작 전 프로젝트 포트폴리오 현황이고, 아래는 장 마감 후 포트폴리오 현황이다.

보유 자산은 예수금 1,313.91 달러를 포함하여 10,583,000원(1,394.71원/달러 기준)으로 어제 10,776,000원에서 19만원 감소했다. 무려 -1.7%의 손실이다. 오늘은 토요일인 관계로 어제 장에 대한 주요 거래를 정리하고, 이번 주 한 주 동안의 거래를 정산해본다.

주요 거래

매도

어제 매도한 종목은 SGMO, PULM, VREX, UPST다. 기존 보유 종목의 변동성이 너무 낮고, 주가가 잘 오르지 않아 매도하였다.

PULM의 손실에 대해서는 특별히 추가 설명이 필요하다. PULM은 위 그림에서 빨간색 동그라미에 매수했다. 주가가 2달러에서 8달러까지 1주일 만에 급등한 뒤 조정 받으며 high tight flag를 형성했다. 변동성이 감소하며 주가가 안정을 찾다가 매수 자본이 유입되며 주가가 상승했고 그때 매수한 것이다. 전형적인 Qullamaggie의 breakout 전략이다. 그러나 어제 장에서 주가가 크게 하락하며 손절 라인을 터치했고, 자동 매도 주문을 걸어둔 나의 포지션은 정리됐다.

이번 PULM 거래에 대해서 내가 잘못한 게 무엇일까? 이에 대해서는 우선 지난 주와 이번 주의 거래 내역을 정리한 뒤 다시 살펴보기로 한다.

매수

매수 종목은 BTDR, CRNC, JVA, RGTI 이렇게 네 종목이다.

BTDR는 데이터센터, AI 관련 기업으로 주가가 최근 2개월 간 2배 급등하며 변동성을 줄여가고 있던 종목이다. ADR은 14.02%이며 위 빨간색 동그라미 부근에서 매수하여 현재 2.9%의 수익을 보고 있다. 지난 포스팅에서 변동성 감소보다는 높은 ADR에 집중해야 함을 이야기했다. 물론, 변동성 감소도 중요하다. 거기에 더해 변동성 감소만큼이나 중요한 것이 높은 ADR이다. 약간은 역설적으로 들릴 수 있겠지만, 단기간 급격한 주가 상승으로 높은 ADR을 보이지만 최근에는 변동성이 줄어든, 그런 종목을 골라야 한다.

CRNC는 약간 테스트 삼아 매수해본 종목이다. 프로젝트 내부의 소규모 프로젝트라고 볼 수 있다. Qullamaggie는 자신의 블로그에서 좋은 셋업의 조건에 대해 이야기했는데, tight high flag를 형성하며 변동성 감소가 2주-2개월 간 이어져야 한다고 했다. 그런데 내가 요즘 관심 종목에 넣고, 급등하는 종목을 쭉 살펴보니 2-3일 간 변동성 감소를 보이고 급등해버리는 경우를 꽤 많이 봤다. CRNC의 경우 변동성 감소가 사실 상 2-3일 밖에 이루어지지 않았는데, 어제 주가가 급등하는 모습을 보고 매수했다.

JVA는 커피를 제조하고 로스팅해서 각 업체에 납품하는 기업이다. 최근 주가가 빠르게 상승하고 있는데, 아마도 커피 값 급등이 원인인 것 같다. 지난 2개월 간 저점을 높여가며 변동성 감소를 보인 JVA의 주가는 어제 high tight flag를 상향 돌파했고 나는 재빠르게 매수할 수 있었다. 현재 평가 손실이 -3% 정도 있는 상태이지만, 커피 가격 상승이라는 테마가 있기 때문에 조금 좋지 않을까 기대하는 종목이다. 이 종목 또한 9.04%의 높은 ADR과 변동성 감소를 보인 종목으로써 지난 PULM 매매 부터 시작하여 계속 같은 방향성을 가지고 거래하고 있는 종목이다.

RGTI도 전통적인 Qullamaggie 전략에서는 조금 벗어난 거래이며 변동성 감소가 2일 밖에 이루어지지 않은 높은 ADR 17.97%을 보이는 종목이다. 원래 Qullamaggie는 tight high flag가 10일 선 근처에서 형성되며 이격이 크지 않은 상태에서 매수할 것을 권고했다. 그러나 CRNC와 RGTI 모두 10일 선으로부터 꽤 거리가 있다. 만약 이들 거래가 모두 실패할 경우 다시 초심으로 돌아가 Qullamaggie의 전략을 정말 100% 똑같이 실행하도록 노력할 것이다. 하지만 아직까지는 다양한 시도를 해보고 그 중에서 나의 전략을 찾는 것이 중요할 거라 생각한다.

1주일 정산

어제 하루의 수익을 보면 정말 형편없는데 사실 지난 1주일 전체 거래를 보면 수익률은 훨씬 더 안좋다. 천만원의 자산으로 운용되는 나의 프로젝트 포트폴리오는 이번 주에만 -775,369원의 손실을 기록했다. 총 거래 비용은 151,105원이었다. 지난 주에는 그래도 꽤 좋은 수익을 봤었다. 그런데 왜 이번 주에는 이렇게 형편 없는 수익을 기록한 걸까? 아래 그림은 지난 1주간 수익실현 내역이다.

지난 주말 평가손익과 현재의 평가손익이 거의 비슷하므로 매도실현손익만 비교해보자. 지난 주엔 수익이 57,990원이며 거래 비용은 137,576원이었다. 이번 주엔 수익이 -775,369원, 거래 비용이 151,105원. 거래 횟수로 보면 지난 주 21회, 이번 주 20회로 거의 비슷하다. 승률은 지난 주 6/21, 이번 주 9/20. 지난 주의 승률이 훨씬 낮았음에도 수익은 훨씬 컸다. 자 이제 뭔가 명확해진다. 왜 내가 지난 주엔 돈을 벌고, 이번 주엔 돈을 잃었는지. 그건 바로 승률에 집착하며 손익비를 잊었기 때문이다.

이번 주 손실 원인 분석

그렇다고 지난 주 나의 전략이 최선은 아닐 것이다. 이번 주 보다는 조금 나았을 뿐. 그러나 전체적인 방향성에 있어서 이번 주보다는 지난 주의 패턴이 내가 나아가야할 방향이라는 것에 의의가 있다.

즉, 자주 수익을 실현하는 것보다 덜 자주 훨씬 큰 수익을 실현하는 게 중요하다. 승률이 낮더라도, 기대 값이 큰 베팅을 해야 한다는 것이다. 그러나 나는 반대로 하고 있었다. 손실을 실현하는 것이 심리적으로 꽤 부담되었던 것 같다. 이를 떨쳐 내고 보다 변동성이 높고, 위 아래로 크게 움직이는 종목을 대상으로 좋은 자리에서 베팅했어야 했는데 나는 조금 더 안정적인 종목을 매수했고, 손실의 크기는 항상 정해진 타이밍에 손절을 하기 때문에 비슷했는데 수익은 작았다.

이런 피드백으로 이번 주 후반부에는 다소 공격적인 거래를 했다. PULM은 Qullamaggie의 breakout 전략과 거의 일치하는 베팅이었다. 높은 ADR과 변동성 감소, 그리고 주가가 상승하는 초입에 매수. 금요일 장에서 매수한 CRNC와 RGTI는 심지어 더 공격적이었다. Qullamaggie의 전략에 의하면 일반적으로 주가가 급등한 후 2주-2개월에 걸쳐 변동성이 감소하고 나서 주가가 다시 오르기 시작할 때 매수해야 하는데, 나는 2-3일의 변동성 감소 뒤 주가가 상승할 때 바로 매수했기 때문이다. 2주가 아닌 2일 만에 매수한 것이다.

나의 평소 행동 패턴이기도 한데, 이번에도 너무 급격하게 전략의 방향을 바꾸는 것일 지도 모른다. 승률보다 손익비가 더 중요하다는 걸 느끼고 그 사실을 너무 빠르게, 과도하게 나의 전략에 반영하는 것이다. 하지만 뭐든 이렇게 급격하게 전략을 수정하고 나서 잘못되더라도 실수로부터 교훈을 얻고, 중간 접점을 찾는 것이 더 효율적인 방법이라 생각한다. 만약 이번에 수정된 전략이 실패한다면, 높은 ADR과 10일 선 근처에서 형성되는 tight high flag 그리고 돌파 시점에 정확히 맞춘 매수 타이밍 등, Qullamaggie의 전략을 모두 정확히 따라해야 할 것이다.

수정된 나의 전략

기본적인 원칙

• 절대, 절대, 프리마켓에서 거래하지 않는다. 거래량이 적어 시장의 변화를 정확히 판단하기 어렵다.
• 손절은 빠르게, 익절은 느리게.
• 시총 $10B 이하, 가급적 $1B 이하를 공략하자.
• ADR(Average Daily Range)가 5% 이상인 종목에만 투자해야 한다.(매우 중요!)
• 매수 수량이 못해도 하루 평균 거래량의 0.1%보다 적어야 한다.

매도의 원칙(추가)

• 매수한 뒤 3-5일 보유한다.
• 매수 뒤 주가가 오르지 않으면 3일 뒤 절반을 매도한다. 그래도 움직임이 없으면 나머지도 오래 보유하지 않고 매도한다.
• 보유하는 동안 주가가 크게 오르면 5일 뒤 절반을 매도한다. 나머지는 10일 선을 지키며(종가 기준) 상승하는 동안에는 보유한다.
• 절반을 매도하고 남은 물량에 대해서는 손실을 보지 않도록 매수 단가보다 1-2% 높은 가격에 자동 매도를 걸어둔다.

손절의 규칙

• 손절 라인을 터치할 것 같은 종목은 ADR% 만큼의 하락 또는 opening range low의 손절을 설정한다.(약 10%의 하락)
• 손절 라인을 터치할 가능성이 낮은 종목은 ADR%/2 수준으로 손절을 설정한다.(약 2-5%의 하락)
• 손절 라인을 터치할 것 같은 종목은 1. 유동성이 낮은 종목, 2. 신고가가 아니거나 최근 2배 이상 크게 상승한 종목이다.

Break Out 전략

• 1-3개월 간 30-100% 오른 주식을 살펴보고 high tight flag를 형성하는 것을 찾는다.
• 지난 기간 동안 주가가 큰 변동 없이 상승할수록 좋다. 그러면서 higher lows 를 형성해야 한다.
• 변동성 감소 패턴이 명확하게 확인되어야 한다.
• 이런 종목을 리스트업하면 대략 20-30개의 종목을 필터링 할 수 있다.
• 정규장이 시작되고 첫 5분 ~ 60분 사이에 많은 거래량과 함께 주가 상승이 심상치 않은 주식을 골라낸다.(가장 중요)
• 최근 기업에 어떤 호재가 있었는지 살펴본다.
• Opening Range High 근처에서 매수하여 ADR% 수준에서 손절하고, 주가가 급등하면 다음 날 손절 라인을 +3% 수준으로 설정한다.
• 실적이 상승하고 있는 종목은 보다 안정적으로 거래할 수 있다.

EP 전략(상승장이 오래 지속된 경우 피크아웃 우려로 잘 통하지 않음)

• 장 시작 1-2시간 전부터 pre-market gainers 중 +10% 이상 오르며 거래량이 어느 정도 있는 종목을 구분한다.
• 이들 중 주가가 최근 6-12개월 간 횡보한 것을 1순위로 선택한다.
• 2순위로는 서서히 상승한 주식이다.
• 3순위로는 계속해서 지지부진하게 하락했지만, pre-market 상승폭이 굉장히 큰, 예를 들어 50% 이상인 종목이다.
• 1->3순위로 갈수록 intra-day 변동성이 커지므로 손절 당할 가능성이 높다. 대신 3순위로 갈수록 오히려 수익성은 훨씬 더 클수도 있다.
• 갑자기 주가가 상승한 이유를 찾아보자. 대신, 그 원인에 대해 질적 평가를 하려 해선 안된다. 가장 급등하는 종목은 대체로 가장 어이없는 이유로 오른다.