집중 포트폴리오에 대해서(복기)

집중 포트폴리오

내 추세추종 계좌는 분산된 포트폴리오로 운영하고 있다. 아래와 같이 내가 보유한 종목은 14종목이다. 이전에는 더 많았다. 그나마 종목별로 등락률이 크게 나뉘어 가장 강한 놈들로 추려서 지금의 14종목이 되었다.

나의 기본적인 전략은 정말 단순하다. 미래가 유망한 섹터에서 인더스트리 액션이 나오며 주가가 크게 오르면, 매물대 돌파 전 또는 후에 관련주들을 매수하는 것이다. 상승한 모든 주식을 매수하는 건 아니고, 그중 차트가 예쁘고 매물대가 적어 보이는 종목을 택한다. 따라서 하나의 인더스트리 액션에 3~5종목을 매수하게 된다.

하지만 결국 더 오르는 건 따로 있다. 보통 가장 강력한 시세 상승을 보인 종목이다. 가장 강력한 시세상승을 보인 종목은 대체로 매물대가 가장 적은 종목이었다. 주식에 대한 수요가 애초에 많았기 때문에 매물대 자체가 적은 것이고, 호재에 더 많이 오르는 것이다. 이런 상황에서 제아무리 인더스트리 액션이 나왔다고 해서 굳이 열등한 종목을 매수해야 할 이유가 있을까? 그냥 1, 2위 종목 정도로 분산하면 되는 것 아닐까?

과거의 사례

사례를 보면, 어떨지 모르겠다. 최근 나는 방산주를 매매했는데, 한화시스템, 한화에어로스페이스, 현대로템, LIG넥스원을 바스켓으로 매수했었다. 이 순서대로 차트를 보자. 매수 당시 기준이다.

매수 당시의 차트다. 차트가 좋은 순서대로 나열하면 1. 한화에어로스페이스, 2. 한화시스템, 3. 현대로템, 4. LIG넥스원이다. 이 시점 이후로 주가상승률을 대략 비교하면 2 -> 1 -> 3 -> 4다. 명백하게 차트가 더 좋은 종목이 더 좋았다.

로봇도 첨부하진 않았지만 대체로 비슷하다. 다만, 로봇의 경우 하드웨어와 소프트웨어로 소분류를 해줘야하기 때문에 조금 더 복잡하긴 했다. 즉, 어떤 식으로든 최대한 분류했을 때 그 분류 내에서 가장 강한 1-2종목으로 포지션을 압축하는 것이 더 효율적이라고 느꼈다.

돌파 시 매수와 종가 매수

전고점이 30만원인데, 주가가 장 중 30만원을 넘어 31만원으로 가는 경우, 급하게 사면 후회하는 경우가 많았다. 그러나 반대로 미리 사서 어느 정도 안정저인 수익을 가지고 장을 마치는 기회도 있었다. 둘 다 좋은 매매 인 것 같다. 그러나 장에 따라, 테마에 따라 조금은 다르게 접근해야 할 것 같다.

최근의 실패를 예로 들어보면, LG전자와 가온칩스가 있었는데,

두번째 가온칩스의 경우 전고점 돌파는 아니었으나 NXT에서 매우 강한 모습을 보여서 매수했었는데, 두 종목 모두 결국은 종가에서 저항을 넘지 못하고 끝났다. 확률적으로 보면, 돌파 시 매수는 그렇게 수익성이 좋아보이지 않는다. 다만, 글로벌 테마이고, 지속성있는 산업 트렌드와 연관된 경우엔 기관 매수세 덕분에 종가까지 당일 고가 근처로 거래되는 것 같다.

모든 기회를 잡으려 하지 않기

사실 국내 시장에서는 주도 섹터를 제대로 잡지 못하면, 시장에 비해 대단히 언더퍼폼하기 마련이다. 따라서 주도섹터를 놓치지 않아야 한다는 강박 같은 것이 내 마음 속 깊은 곳에 자리잡고 있는 것 같다. 그러나 그렇게 생각할 필요가 없다. 어차피 첫 돌파에 매수하지 못하면, 두번째 돌파가 나오고, 세번째 돌파가 나온다. 그때 매수하면 된다.

그리고 막상 돌파인 줄 알고 샀는데 -7%로 손절하는 경우도 많지 않은가? 서두를 필요는 없다. 결국 부지런히 추적하고 관찰하다보면 내게도 기회가 온다.

추세추종 기본전략

가장 우선적으로 카피한 부분은 깡토님의 추세추종 전략이다. 거기에다가 전황님의 단기적인 시장을 보는 관점을 추가했다. 요약하면 다음과 같다.

지수에 대한 부분

• 코스피, 코스닥 지수의 20일 선 위에 있으면 현금 비중을 0이나 마이너스로 가져간다. 즉, 공격적으로 레버리지를 사용한다.
• 지수가 60일 선 아래로 좋지 않으면 현금 비중을 거의 100%으로 유지하고 엄청난 과매도 신호나 시황을 반전시킬 상황 변화가 없다면 주식에 투자하지 않는다.
• 애매한 구간에서는 태린이아빠님의 “Fear and Greed Oscillator”를 활용한다. 시장이 겁먹은 구간에서는 레버리지를 충분히(최대 20%) 활용하고, 그 외에 구간에서는 주식 비중을 0%에서 50% 정도로 유지한다.

매수 조건

• 가장 중요한 건, 매물대를 돌파한 뒤, 또는 돌파 시도 시 매수다. 그리고 “인더스트리 액션”이 있어야 한다. 섹터 전반의 호재로 같은 섹터 여러 종목이 동반 상승해야 하는 것이다.
• Stage1 상승 뒤 상승분의 50%를 미만으로 조정 받는 베이스를 거치고, 재차 상승하는 종목.
• 또는 상승 후 하락하다가 반전 트리거로 강한 거래대금으로 추세가 뒤바뀌는 종목.

리스크 관리

• 위 조건의 종목을 매수했는데 7-8%의 손절이 나오면, 다음 매매는 1unit을 더 낮춰 매매한다.
• 성공하면 다음 매매부터는 2unit으로 증가시켜 크게 베팅. 3unit까지 확장 가능.
• 그렇게 함으로써 순환매장세와 쏠림장세에서 비중 조절이 자연스럽게 진행된다.
• 허용가능한 risk를 2%로 가정했을 때 1unit을 계산해야 함.
• 계산 방식. 종목당 최대 포지션 금액 = (전체자산 * 2%) / 7%. 여기서 7%은 손절 기준.(-7% 무렵에 손절한다는 뜻)
• 1유닛 = 최대 포지션 금액 / 3

익절 기준

• 3R에 도달하면 절반은 매도한다. 나머지는 일봉 차트의 20일 선이든 60일 선이든 길게 보고 홀딩. 그리고 최고가에서 20%이상의 슈팅이 나오면 모두 익절. 대형주의 경우 10%?
• 3R에 도달하지 못하고 하락하는 경우 +1R에서 매도.
• 지수 일봉이 60일선 아래로 장이 안좋으면 +2R로 축소하여 익절 기준 낮춤.

손절 기준

• 손절은 -1R로 고정. 손절 %를 조절해서 리스크관리를 하는게 아니라, 점진적 베팅 즉, unit의 크기를 줄여서 리스크 관리를 해야 함.
• 손절 시 전일 저가를 하향 돌파할 때 손절. 타이밍을 놓쳤다면 그냥 종가까지 지켜보다가 종가에 손절한다.