조선주, 한화오션의 과도한 조정

조선주의 큰 조정

어제 시초가 근처에서 매수했던 한화오션이 오늘 크게 조정 받았다. 거래대금 순위에서 2위를 기록하며 매우 큰 거래량을 보였으나 주가는 오히려 시초가 대비 10% 넘게 빠졌다. 장중에는 잠정투자자별매매추이를 통해 추정해보건데 연기금의 매도가 예상됐다. 내 한화오션 포지션은 +10%까지 수익이 찍혔으나 장중 하락하는 모습에 어쩔 수 없이 +1% 수준에서 익절을 진행했다. 하지만 장마감 후 집계에서는 금융투자와 외국인이 무지막지하게 매도했고, 사모펀드의 매도가 잡혔다.

금융투자가 공매도를 한 것인지 보유분을 매도한 것인지는 알 수 없지만, 프로그램과 함께 엄청나게 매도했다. 이 매도세로 주가가 크게 하락한 것이다. 여기서 얻을 수 있는 교훈은 “장대양봉을 그린 주체가 외국인이나 사모펀드라면, 바로 다음날 매도하며 종가까지 밀릴 수 있으므로 장대양봉 다음날 매수하는 것을 고려해보자“는 것이다. 경험상 외국인과 사모펀드가 크게 매수해서 주가가 오른 경우 2-3일 내 큰 조정이 나오는 경우가 많았기 때문이다.

결국 장마감 후 증권사 정식 집계에서는 연기금이 거의 매도하지 않은 것으로 나와 나는 한화오션과 HD현대마린엔진을 NXT에서 재진입했다.그러나 한화시스템은 다시 매수하지 않았는데, 여전히 풍산, 현대로템 등 방산 관련주들이 힘을 받지 못하고 있기 때문이다.

로봇(HW) 강세 지속 예상

로봇의 강세도 지속될 것으로 예상한다. 특히 로봇 중에서도 하드웨어 관련주들의 움직임이 확실히 강하다. 사실 HW 강세는 로봇 테마가 시작될 때부터 그랬는데 에스피지가 대표적이다. 지금은 로봇 SW 관련주들은 힘을 못쓰고 있다. 아마 국내 기업들은 SW보다는 HW가 강하다는 시장의 인식이 있기 때문인 것 같다. 따라서 오늘 조정을 틈타 추세가 유지되고 있던 에스피지와 한라캐스트, 원익홀딩스를 매수했다. 모두 HW 기업이다. 그리고 현대오토에버를 매도했는데, SW기업이기도 하고 추세이탈 직전이었기 때문이다.

쉬어가는 반도체

아무래도 휴일 전이라 그런지 시장이 약했다. 그중에서도 가장 큰 약세를 보인 섹터가 조선 다음으로 반도체가 아니었을까? SK하이닉스를 제외한 대부분의 종목이 내렸다. 따라서 지난주부터 나의 인내심을 테스트하던 해성디에스를 손절했다.

매매 내역

매매 내역을 보면 다음과 같다.

매도 내역을 보면 가관이다. 손절은 거의 모두 최저점에서 진행했다. 매도 원칙이 없었기 때문이다. 매수는 항상 장종료 혹은 장전 NXT에서 매수하곤 했는데, 그게 나의 원칙이었다. 그런데 매도는 원칙이 없었다. 따라서 매도할 때 원칙을 정하도록 하자. 익절의 경우엔 비교적 자유롭게 하되, 손절의 경우 전일 저점을 하향 돌파할 때 또는 장 종료 후로 제한한다.

포트폴리오 현황

주식 비중은 80.0%으로 보수적이다. 돌파를 시도할 때마다 실패하는 느낌이기 때문이다. 지금은 OCI홀딩스와 원익홀딩스가 가장 큰 비중이다. 두 종목 모두 좋은 추세를 유지하고 있어 오늘 조금 더 불타기로 매수했다.

보유종목 수익률

성적이 썩 좋진 않다. OCI홀딩스 불타기 이후 주가가 하락하여 손실 중이다.

마무리하며

뭔가 될 듯, 될 듯하지만 안되고 있다. 원인이라면, 손절에 대한 원칙이 명확하지 않았던 게 하나, 그리고 아마 시계열을 너무 짧게 잡은게 주요 문제인 것 같기도 하다. 아니면 장이 횡보장이어서 수익이 제대로 안나는 것일 수도 있다. 이럴 때 여기저기서 갈려나가면 다음 기회가 왔을 때 너무 적은 자본으로 상승장을 맞이하게 된다. 그런 불행을 피하려면 지금 같은 때에 최소한의 손실을 기록하도록 노력해야 한다.

추세추종 기본전략

가장 우선적으로 카피한 부분은 깡토님의 추세추종 전략이다. 거기에다가 전황님의 단기적인 시장을 보는 관점을 추가했다. 요약하면 다음과 같다.

지수에 대한 부분

• 코스피, 코스닥 지수의 20일 선 위에 있으면 현금 비중을 0이나 마이너스로 가져간다. 즉, 공격적으로 레버리지를 사용한다.
• 지수가 60일 선 아래로 좋지 않으면 현금 비중을 거의 100%으로 유지하고 엄청난 과매도 신호나 시황을 반전시킬 상황 변화가 없다면 주식에 투자하지 않는다.
• 애매한 구간에서는 태린이아빠님의 “Fear and Greed Oscillator”를 활용한다. 시장이 겁먹은 구간에서는 레버리지를 충분히(최대 20%) 활용하고, 그 외에 구간에서는 주식 비중을 0%에서 50% 정도로 유지한다.

매수 조건

• 가장 중요한 건, 매물대를 돌파한 뒤, 또는 돌파 시도 시 매수다. 그리고 “인더스트리 액션”이 있어야 한다. 섹터 전반의 호재로 같은 섹터 여러 종목이 동반 상승해야 하는 것이다.
• Stage1 상승 뒤 상승분의 50%를 미만으로 조정 받는 베이스를 거치고, 재차 상승하는 종목.
• 또는 상승 후 하락하다가 반전 트리거로 강한 거래대금으로 추세가 뒤바뀌는 종목.

리스크 관리

• 위 조건의 종목을 매수했는데 7-8%의 손절이 나오면, 다음 매매는 1unit을 더 낮춰 매매한다.
• 성공하면 다음 매매부터는 2unit으로 증가시켜 크게 베팅. 3unit까지 확장 가능.
• 그렇게 함으로써 순환매장세와 쏠림장세에서 비중 조절이 자연스럽게 진행된다.
• 허용가능한 risk를 2%로 가정했을 때 1unit을 계산해야 함.
• 계산 방식. 종목당 최대 포지션 금액 = (전체자산 * 2%) / 7%. 여기서 7%은 손절 기준.(-7% 무렵에 손절한다는 뜻)
• 1유닛 = 최대 포지션 금액 / 3

익절 기준

• 3R에 도달하면 절반은 매도한다. 나머지는 일봉 차트의 20일 선이든 60일 선이든 길게 보고 홀딩. 그리고 최고가에서 20%이상의 슈팅이 나오면 모두 익절. 대형주의 경우 10%?
• 3R에 도달하지 못하고 하락하는 경우 +1R에서 매도.
• 지수 일봉이 60일선 아래로 장이 안좋으면 +2R로 축소하여 익절 기준 낮춤.

손절 기준

• 손절은 -1R로 고정. 손절 %를 조절해서 리스크관리를 하는게 아니라, 점진적 베팅 즉, unit의 크기를 줄여서 리스크 관리를 해야 함.
• 손절 시 전일 저가를 하향 돌파할 때 손절. 타이밍을 놓쳤다면 그냥 종가까지 지켜보다가 종가에 손절한다.