방산, 조선으로의 수급 이동

현대차 그룹 손절

오늘은 내내 컴퓨터 앞에 앉아 있었다. 그러다보니 자연스럽게 매매가 많아졌고, 뇌동매매도 생겼다. 반성해야겠다.

어제 매수한 종목 중 현대차 관련주들이 있었다. 현대차의 로보틱스가 시장의 관심을 끌며 어제의 주도주로 부상했는데, 장 막판에 매수했던 종목들이었다. 오늘 시장에서는 현대차가 하락을 주도하며 관련주들의 하락이 두드러졌다. 따라서 매도하게 됐다. -7%에 도달하진 않았지만, 투자 아이디어 자체가 그렇게 마음에 들지 않았다. 뉴스의 연속성이나 기대감 측면에서도 조금 부족하다고 생각했고, 너무 높은 가격에 매수했다고 판단했다.

삼성전자 그리고 방산

오늘 장전에 삼성전자의 잠정 실적 발표가 있었는데 20조의 2025년 4분기 잠정영업이익을 발표했다. 스트릿 컨센보다 낮은 시장의 실망에 반도체 관련 섹터는 크게 조정받았다. 어느정도 예상한 결과였다. 그러나 뜻밖으로 sk하이닉스가 시장의 관심을 받으며 삼성전자 숏, SK하이닉스 롱의 느낌도 났으나 결국 상승폭을 상당히 반납한 채 마무리됐다.

그렇다해서 반도체의 대세 상승이 끝났다고 생각하진 않는다. 아직 주요 이벤트들이 남아있고 소부장의 랠리는 개인적으로 아직 시작하지도 않았다고 생각한다. 그리고 소부장이 주도하는 시장이 반드시 올거라 믿는다.

시장에서 오늘 주목한 섹터는 방산이다. 방산이 주목받은 이유는 트럼프의 2026년 국방예산 50% 증액 이슈다. 트럼프는 그린란드를 무력으로라도 통합하겠다는 분위기다. 러시아와 중국이 개척중인 북극항로를 틀어막겠다는 전략이다. 올해 안에 중국이 대만을 침공할 수 있다는 분석에 힘이 실리고 있다. 또한 이란과 이스라엘 사이에 또 다시 전운이 감돌고 있다.

이 모든 이슈가 단발성 이슈가 아니다. 실적이 뒷받침된 방산 관련주들이 올해 큰 상승을 해줄 것 같다는 생각이 들었다. 올해 주도섹터는 반도체 또는 방산이 되지 않을까?

매도 내역

뇌동매매로 동진쎄미켐을 섣부르게 매수했다가 매도. JPM헬스 컨퍼런스를 앞두고 기대감 없이 흘러내리는 HLB 매도. 현대차 관련주들 약한 모습에 모두 매도.(섣부른 결정일 수도) 반도체 대세 상승에도 함께 오르지 못한 티에스이 매도. 약한 원전 테마에 한국전력만 매도.

포트폴리오 현황

주식 비중 117.9%. 조선, 방산주 대거 편입. 한화에어로스페이스, LIG넥스원, 현대로템, 한화오션, HD현대중공업. 주성엔지니어링은 특별히 아래 차트 추가.

9월, 10월의 1차 반등 시도하며 일정 물량 소화. 이번에 재차 상승하며 과거 매물을 기관, 특히 투신이 모두 소화. 그렇다면?

보유종목 수익률

JPM 헬스케어 기대감으로 가지고 있는 에이비엘바이오를 보며, 종목 선정이 매우 중요함을 느꼈다. 일정을 앞두고 갑자기 상승한 종목보다는 저점을 높여가며 상승하는 종목이 일정 매매에 있어서 더 좋은 것 같다는 느낌. 녹십자만 봐도, 급격하게 상승한 종목은 물론 개별 좋은 이슈가 있지만, 일정 기대감과는 별개인 느낌.

추세추종 기본전략

가장 우선적으로 카피한 부분은 깡토님의 추세추종 전략이다. 거기에다가 전황님의 단기적인 시장을 보는 관점을 추가했다. 요약하면 다음과 같다.

지수에 대한 부분

• 코스피, 코스닥 지수의 20일 선 위에 있으면 현금 비중을 0이나 마이너스로 가져간다. 즉, 공격적으로 레버리지를 사용한다.
• 지수가 60일 선 아래로 좋지 않으면 현금 비중을 거의 100%으로 유지하고 엄청난 과매도 신호나 시황을 반전시킬 상황 변화가 없다면 주식에 투자하지 않는다.
• 애매한 구간에서는 태린이아빠님의 “Fear and Greed Oscillator”를 활용한다. 시장이 겁먹은 구간에서는 레버리지를 충분히(최대 20%) 활용하고, 그 외에 구간에서는 주식 비중을 0%에서 50% 정도로 유지한다.

매수 조건

• 가장 중요한 건, 매물대를 돌파한 뒤, 또는 돌파 시도 시 매수다. 그리고 “인더스트리 액션”이 있어야 한다. 섹터 전반의 호재로 같은 섹터 여러 종목이 동반 상승해야 하는 것이다.
• Stage1 상승 뒤 상승분의 50%를 미만으로 조정 받는 베이스를 거치고, 재차 상승하는 종목.
• 또는 상승 후 하락하다가 반전 트리거로 강한 거래대금으로 추세가 뒤바뀌는 종목.

리스크 관리

• 위 조건의 종목을 매수했는데 7-8%의 손절이 나오면, 다음 매매는 1unit을 더 낮춰 매매한다.
• 성공하면 다음 매매부터는 2unit으로 증가시켜 크게 베팅. 3unit까지 확장 가능.
• 그렇게 함으로써 순환매장세와 쏠림장세에서 비중 조절이 자연스럽게 진행된다.
• 허용가능한 risk를 2%로 가정했을 때 1unit을 계산해야 함.
• 계산 방식. 종목당 최대 포지션 금액 = (전체자산 * 2%) / 7%. 여기서 7%은 손절 기준.(-7% 무렵에 손절한다는 뜻)
• 1유닛 = 최대 포지션 금액 / 3

익절 기준

• 3R에 도달하면 절반은 매도한다. 나머지는 일봉 차트의 20일 선이든 60일 선이든 길게 보고 홀딩. 그리고 최고가에서 20%이상의 슈팅이 나오면 모두 익절. 대형주의 경우 10%?
• 3R에 도달하지 못하고 하락하는 경우 +1R에서 매도.
• 지수 일봉이 60일선 아래로 장이 안좋으면 +2R로 축소하여 익절 기준 낮춤.

손절 기준

• 손절은 -1R로 고정. 손절 %를 조절해서 리스크관리를 하는게 아니라, 점진적 베팅 즉, unit의 크기를 줄여서 리스크 관리를 해야 함.
• 손절 시 전일 저가를 하향 돌파할 때 손절. 타이밍을 놓쳤다면 그냥 종가까지 지켜보다가 종가에 손절한다.